应试策略 · Test-Taking Strategy

TIP

本页不是知识点，而是"怎么考"的方法论。掌握这些技巧可以额外多对 5-8 题。

重要！申请考试延时 30 分钟

非英语母语者可以申请额外 30 分钟考试时间！ 这意味着你有 135 分钟 做 85 题（每题 95 秒，比标准多 21 秒/题）。

申请方法：

先在 FINRA 报名考试（获取 CRD/TID/UID 号码）
提交 LEP (Limited English Proficiency) 申请：FINRA LEP Form
等待邮件确认（约 5 个工作日）
收到确认后再预约考试时间

注意：必须先申请获批，再预约考试！不要先约考再申请。

一、考试格式深度解读

项目	数据	备注
总题数	85 题	75 计分 + 10 测试题
测试题	10 题	散布全卷，不可识别，不计分
考试时间	105 分钟	1 小时 45 分
每题平均时间	74 秒	≈ 1 分 14 秒
及格线	70%	基于 75 道计分题
需答对题数	≥ 53/75	最多错 22 题
倒扣分	不倒扣！	猜错不罚，绝对不能空题
题型	四选一单选	无多选、无填空

关键心理建设：

那 10 道测试题意味着你实际可能觉得"错了"的题中有一部分根本不算分
70% 及格线 = 容错率相当高，你可以错 22 题还能过
永远不要空题 —— 即使完全不会，随机猜也有 25% 正确率

二、时间管理策略

两遍做题法

阶段	时间分配	策略
第一遍	~70 分钟	60秒/题做完全部 85 题
第二遍	~30 分钟	处理标记(flag)题
检查	~5 分钟	确认无遗漏空题

节奏控制红线

第 20 题 → 应在 25 分钟内
第 40 题 → 应在 50 分钟内 ← 超过60分钟必须加速！
第 60 题 → 应在 75 分钟内
第 85 题 → 应在 100 分钟内（留5分钟复核）

标记(Flag)原则

30秒内没思路 → 先选一个最可能的答案，标记，继续
读了两遍还不确定 → 选了就走，标记回头看
绝不在一道题上花超过 2 分钟 —— 这是铁律
标记题建议控制在 15-20 题以内，太多说明第一遍太犹豫

时间告急应急方案

如果到第 60 题时已过 85 分钟：

剩余 25 题用 20 分钟，每题 48 秒
放弃"完美解题"，转为快速排除模式
能排除 2 个选项就选，不纠结

三、排除法 (Process of Elimination)

绝对词陷阱 (Absolute Words)

以下词出现时 80% 的情况该选项是错的：

绝对词	为什么通常错
always / 总是	金融监管很少有"总是"的规则
never / 从不	几乎所有规则都有例外
all / 所有	范围太大
only / 唯一	太绝对
must / 必须	看上下文，很多是"should"
guaranteed / 保证	投资几乎没有"保证"

例外

当题目涉及法规硬性要求时，绝对词可能是对的。比如：

"All trades must be reported to FINRA" ← 对的
"CTR must be filed for cash transactions over $10,000" ← 对的

张冠李戴选项

把 A 概念的特征安到 B 概念上，是 SIE 最常见的干扰项设计：

常见混淆	正确归属
"有投票权"	Common Stock（不是 Preferred）
"固定利率"	Bond（不是 Stock）
"免联邦税"	Municipal Bond（不是 Corporate Bond）
"T+1 结算"	Regular-way trade（不是 Cash trade = T+0）
"FDIC 保险"	银行存款（不是证券账户）

排除的数学价值

排除选项数	猜对概率	提升
0 个	25%	—
1 个	33%	+8%
2 个	50%	+25%
3 个	100%	直接选

实战原则：即使只能排除 1 个，也值得猜！

SIE 常见排除模式

例 1： Which of the following is NOT a money market instrument?

A) Treasury Bill ← 对，是货币市场
B) Commercial Paper ← 对，是货币市场
C) Corporate Bond ← ✅ 这是 Capital Market (长期)
D) Banker's Acceptance ← 对，是货币市场

排除法： 看到 "Bond" 就知道是长期工具，不属于 money market（短期 ≤ 1 年）

例 2： All of the following are characteristics of common stock EXCEPT:

A) Voting rights ← 对，有投票权
B) Limited liability ← 对，有限责任
C) Guaranteed dividends ← ✅ 没有保证的股息！
D) Preemptive rights ← 对，优先认购权

排除法： 看到 "Guaranteed" 这个绝对词 + stock，直接选！

四、EXCEPT/NOT/BEST 题型攻略

EXCEPT 题 = "找错误/不属于的选项"

核心技巧：把 EXCEPT 题转化为"判断对错"题

用手/笔遮住 EXCEPT 这个词
逐个选项问自己："这个说法正确吗？"
正确的打 ✓，错误/不属于的打 ✗
打 ✗ 的就是答案

A) ✓ 正确 → 排除
B) ✓ 正确 → 排除
C) ✗ 错误 → 就选这个！
D) ✓ 正确 → 排除

NOT 题 = EXCEPT 的变体

处理方式与 EXCEPT 完全相同。注意题目中 NOT 通常会大写加粗。

BEST/MOST 题

多个选项可能都"有道理"
选最直接、最完整、最权威的答案
如果一个选项包含了另一个选项的含义 → 选更全面的那个

BEST 题判断标准：

选择	优先级
直接原因 vs 间接原因	选直接
具体措施 vs 笼统建议	选具体
监管机构官方说法 vs 通俗说法	选官方
全面答案 vs 部分答案	选全面

EXCEPT/NOT/BEST 练习题

练习 1： All of the following are characteristics of a 401(k) plan EXCEPT:

A) Employer matching contributions
B) Tax-deferred growth
C) Tax-free withdrawals at any age ← ✅ 答案：401(k) 提取要交税
D) Contribution limits set by IRS

练习 2： Which of the following is NOT a self-regulatory organization (SRO)?

A) FINRA
B) SEC ← ✅ 答案：SEC 是政府机构，不是 SRO
C) MSRB
D) CBOE

练习 3： A registered representative may do all of the following EXCEPT:

A) Recommend suitable investments
B) Guarantee a customer against loss ← ✅ 答案：永远不能保证不亏损
C) Provide research reports
D) Execute unsolicited orders

练习 4： Which of the following BEST describes the role of a market maker?

A) Executes orders for customers only
B) Provides liquidity by maintaining bid/ask quotes ← ✅ 最完整的描述
C) Sets the price of securities
D) Only trades on exchanges

练习 5： All of the following are exempt from registration under the Securities Act of 1933 EXCEPT:

A) U.S. Government securities
B) Municipal bonds
C) IPO shares of a tech company ← ✅ 答案：IPO 需要注册
D) Bank securities

五、关键词破题法

当题干中出现某个关键词时，答案方向往往是确定的：

产品类关键词

关键词 (English)	答案方向	解题思路
ownership / equity	Common Stock	所有权 = 股权
creditor / lender	Bond / Debt	债权人 = 买了债
unlimited loss potential	Short Call / Short Stock	只有裸空有无限亏损
tax-free income	Municipal Bond	免联邦税 = 市政债
diversification	消除 Unsystematic Risk (非系统风险)	分散化不能消除市场风险
guaranteed return	U.S. Treasury / CD	只有政府担保才"保证"
highest risk	Options / DPP / Penny Stock	高风险产品
inflation hedge	Equity / Real Estate / TIPS	对抗通胀
fixed income	Bonds / Preferred Stock	固定收益
residual claim	Common Stock	清算时最后拿钱
cumulative	Preferred Stock	累积优先股补发股息
conversion	Convertible Bond / Preferred	可转换 = 债转股

监管类关键词

关键词 (English)	答案方向	解题思路
cooling-off period	20 days / 1933 Act	冷静期 = 新发行等待期
fiduciary	RIA / Investment Adviser	受托责任 = 投资顾问
suitability	Broker-Dealer / FINRA Rule 2111	适当性 = BD 义务
best interest	Reg BI	最佳利益 = BD 新标准
discretionary	需要 Written POA（书面授权）	全权委托需要书面文件
solicited	Rep 推荐的交易	需更高适当性标准
unsolicited	客户主动的交易	仍需标注但要求较低
insider trading	Material Non-Public Info (MNPI)	内幕交易 = 重大非公开信息
churning	Excessive trading + control + intent	翻炒 = 过度交易
front-running	Trading ahead of customer order	抢先交易
selling away	Private Securities Transaction	未报告的场外私下交易

账户与结算类关键词

关键词 (English)	答案方向	解题思路
Reg T	50% initial margin	初始保证金比例
maintenance	25% long / 30% short	维持保证金
margin call	低于 maintenance → 补钱	追加保证金通知
SMA	超额保证金购买力	Special Memorandum Account
T+1	Regular-way settlement (股票、债券)	正常结算
T+0	Cash trade / Government securities	当日结算
T+2	Options (期权结算)	期权正常结算
$250,000	SIPC cash / FDIC per account	保护上限
$500,000	SIPC total (含证券)	总保护上限
UGMA/UTMA	未成年人账户 / 不可撤销	监护人托管
TOD	Transfer on Death	死后转移，避免 Probate

经济与市场关键词

关键词 (English)	答案方向	解题思路
inverted yield curve	Recession signal	收益率曲线倒挂 = 衰退信号
Fed raises rates	Bond prices ↓	加息 → 债券跌
GDP growth	Expansion	GDP 增长 = 扩张期
leading indicator	Predicts future economy	领先指标（如 S&P 500）
lagging indicator	Confirms past trend	滞后指标（如失业率）
systematic risk	Cannot be diversified away	市场风险 / Beta
unsystematic risk	Can be diversified	个股风险 / 可分散
alpha	Excess return over benchmark	超额收益
beta > 1	More volatile than market	波动大于市场

六、数字配对记忆法

按金额分组

小额组（千级）：

$5,000   = SAR（可疑活动报告）门槛
$10,000  = CTR（大额现金交易报告）门槛
$7,000   = IRA 年缴上限（50岁以下）
$8,000   = IRA 年缴上限（50岁以上 catch-up）

记忆口诀："5疑10现7小8老" — 5千疑，1万现金，7千年轻人，8千老年人

中额组（万级）：

$23,000  = 401(k) 年缴上限
$30,500  = 401(k) catch-up (50+)
$100     = 礼品上限 (per person per year)

大额组（十万级）：

$200,000 = Accredited Investor 个人年收入
$300,000 = Accredited Investor 家庭年收入
$250,000 = SIPC 现金保护 / FDIC per account
$500,000 = SIPC 总保护额度
$1,000,000 = Accredited Investor 净资产（不含自住房）

记忆口诀："2人3家25现50总" — 20万个人，30万家庭，25万现金保，50万总保

按天数/期限分组

超短期：

3 天     = Regular-way settlement 后的 payment 期限
5 天     = Trade confirmation 发送期限
10 天    = Short interest report (大额空头头寸报告)

中短期：

20 天    = Cooling-off period (1933 Act)
25 天    = Options exercise settlement
30 天    = 新员工注册 Window / Free-look annuity
60 天    = IRA rollover deadline
90 天    = Prospectus delivery (IPO)

记忆口诀："20冷30注60转90交" — 20天冷静，30天注册，60天转户，90天交说明书

长期 / 年龄：

59½ 岁   = IRA/401(k) 无罚提取年龄
73 岁    = RMD (Required Minimum Distribution) 开始
18/21 岁 = UGMA/UTMA 终止年龄 (因州而异)

记忆口诀："59半自由，73必取"

按比例分组

50%   = Reg T Initial Margin
25%   = Long Maintenance Margin
30%   = Short Maintenance Margin

记忆口诀："初始对半，多2空3" — 初始50%，做多维持25%，做空维持30%

8.5%  = 基金最高 Sales Charge
0.75% = 12b-1 distribution fee cap
1%    = 12b-1 total fee cap
90%   = REIT 收入分配比例
75%   = REIT 资产/收入房地产比例

按人数/数量分组

75 题计分 + 10 测试 = 85 总题
53/75 = 及格 (70%)
4 天  = Options expiration (第三个周五)
2 年  = U5 表保留期限
3 年  = 客户投诉记录保留
6 年  = 大多数业务记录保留

七、期权决策树

核心框架：看涨 vs 看跌

┌──────────────────────────────────────────────────┐
│         你对市场/股票的看法是什么？                  │
├────────────────────┬─────────────────────────────┤
│    看涨 (Bullish)   │     看跌 (Bearish)          │
├────────────────────┼─────────────────────────────┤
│  买方: Long Call    │  买方: Long Put             │
│  卖方: Short Put   │  卖方: Short Call           │
└────────────────────┴─────────────────────────────┘

最大收益 vs 最大亏损

策略	Max Gain	Max Loss	Breakeven
Long Call	无限	Premium paid	Strike + Premium
Short Call	Premium received	无限 ⚠️	Strike + Premium
Long Put	Strike - Premium	Premium paid	Strike - Premium
Short Put	Premium received	Strike - Premium	Strike - Premium

速记口诀

买权花钱买希望 → 最多亏掉 Premium
卖权收钱担风险 → 卖 Call 风险无上限！

Long = 买 = 付 Premium = 亏损有限
Short = 卖 = 收 Premium = 收益有限（卖 Call 亏损无限）

考试高频考点

Q: 哪个策略有无限亏损可能？

A: Short Call (裸卖看涨) 和 Short Stock (做空股票)

Q: 哪个策略有无限收益可能？

A: Long Call 和 Long Stock

Q: Protective Put = ?

A: Long Stock + Long Put = 给持股买保险

Q: Covered Call = ?

A: Long Stock + Short Call = 持股卖保险收租金

期权判题三步法

判方向 → 看涨/看跌/中性？
判角色 → 买方(Long)/卖方(Short)？
套公式 → Max gain/loss/breakeven

八、错题归因分析模板

做模拟题/练习后，每道错题归入以下 4 类，对症下药：

分类与对策

归因类别	表现	修复策略
知识盲区	这个知识点完全没学过/没注意到	回看对应章节，做笔记，加入速记表
记忆模糊	学过但记混了 / 数字记错	做专项 flashcard，间隔重复
审题陷阱	知识点会，但被 EXCEPT/NOT 骗了	练习"遮住法"，刻意练 EXCEPT 题
时间压力	思考方向对但时间不够没想完	提升做题速度，练习快速排除

错题记录模板

题号: ___
我选: ___    正确: ___
归因: □知识盲区 □记忆模糊 □审题陷阱 □时间压力
涉及知识点: ___________
我为什么选错: ___________
正确思路: ___________
复习行动: ___________

各类型错误的修复优先级

知识盲区 → 最高优先（说明有遗漏知识）
记忆模糊 → 高优先（说明复习不够）
审题陷阱 → 中优先（需要技巧训练）
时间压力 → 低优先（通过熟练度自然解决）

九、考前冲刺（最后一周）

冲刺周日程

Day	任务	目标
Day 1	全真模拟 #1 (85题, 105分钟) + 错题归因分析	诊断水平，找到薄弱点
Day 2	薄弱章节精读 + 做该章节 50 题	专项突破
Day 3	全真模拟 #2 + 速记数字/期限/比例专项	验证提升 + 刷速记表
Day 4	全真模拟 #3 + 本页策略通读	目标 ≥ 75%
Day 5	Cheatsheet 背诵 + 关键词表 + 最后 50 题	保持手感
Day 6	轻复习日 — 只看速记表 + 早睡	养精蓄锐
Day 7	考试日 — 执行考试日手册 ↓	🎯

冲刺期心态管理

这阶段不学新知识，只巩固已学内容
模拟分数 < 70% 不要慌 → 考试时肾上腺素加持 + 排除法会多得 3-5 分
最后两天不刷新题，避免"考前信心崩塌"
保证睡眠：记忆巩固发生在深度睡眠中

十、考试日执行手册

到场后立即行动 (Brain Dump)

考试开始后第一件事：在草稿纸上写下难记数字：

写下这些（花 2-3 分钟）：
□ Reg T: 50% / Maint: 25% long, 30% short
□ SIPC: $500K total / $250K cash
□ SAR $5K / CTR $10K
□ Cooling-off: 20 days
□ IRA: 59½ free / 73 RMD
□ Options: Long Call Bullish / Long Put Bearish
□ Settlement: T+1 regular / T+0 cash

这些写在草稿纸上后就不用靠记忆了，可以随时看。

做题节奏控制

开始 → Brain Dump (2-3分钟)
→ 第1-20题 (目标25分钟)
  └ 检查：我在节奏内吗？
→ 第21-40题 (目标25分钟)
  └ 检查：第40题，已用~50分钟？
→ 第41-60题 (目标25分钟)
  └ 检查：第60题，已用~75分钟？
→ 第61-85题 (目标25分钟)
  └ 检查：完成！还剩~5分钟
→ 复核标记题 (剩余时间)
→ 确认无空题 → 提交

何时标记跳过

立即标记跳过的情况：

读完题干 + 选项后，30 秒内完全没有方向
涉及你最不确定的知识点
复杂计算题（回头有时间再算）

但必须先选一个答案再标记！ 万一没时间回来，至少有个答案。

最后 10 分钟策略

停止做新题 —— 检查是否有空题
回到标记题 → 只改你非常确定原答案错了的
有犹豫但不确定？不改！
确认所有 85 题都有答案
深呼吸，提交

"不改答案"原则

研究数据：

第一直觉正确率：60-70%
改答案后正确率：仅 50% 左右
结论：除非你发现了明确的审题错误（比如看漏了 NOT），否则不要改

只在以下情况改答案：

✅ 发现自己看漏了关键词（EXCEPT/NOT）
✅ 回头时想起了确切知识点
✅ 计算题发现算错了
❌ "总觉得另一个好像对" → 不改！
❌ "这题太简单了不可能这么对" → 不改！

考试日时间线

考前 2 小时  → 起床，正常早餐（蛋白质为主）
考前 1 小时  → 到达考场附近，最后翻一遍速记表
考前 30 分  → 进入考场，完成登记/存包
考前 10 分  → 坐定，深呼吸 × 5，告诉自己"我准备好了"
考试开始    → Brain Dump → 开做

策略练习 · Practice Quiz

以下 10 道练习题均为 EXCEPT / NOT / BEST 题型，专门训练审题能力。

本页使用建议

Week 3 开始做题时：通读全文，理解各策略
Week 4 冲刺周：每天做 1 套模拟题后，用错题归因模板分析
考前 1 天：只看"考试日执行手册"和 Brain Dump 清单
考试当天：按手册执行，相信自己的准备

应试策略 · Test-Taking Strategy ​

一、考试格式深度解读 ​

二、时间管理策略 ​

两遍做题法 ​

节奏控制红线 ​

标记(Flag)原则 ​

时间告急应急方案 ​

三、排除法 (Process of Elimination) ​

绝对词陷阱 (Absolute Words) ​

张冠李戴选项 ​

排除的数学价值 ​

SIE 常见排除模式 ​

四、EXCEPT/NOT/BEST 题型攻略 ​

EXCEPT 题 = "找错误/不属于的选项" ​

NOT 题 = EXCEPT 的变体 ​

BEST/MOST 题 ​

EXCEPT/NOT/BEST 练习题 ​

五、关键词破题法 ​

产品类关键词 ​

监管类关键词 ​

账户与结算类关键词 ​

经济与市场关键词 ​

六、数字配对记忆法 ​

按金额分组 ​

按天数/期限分组 ​

按比例分组 ​

按人数/数量分组 ​

七、期权决策树 ​

核心框架：看涨 vs 看跌 ​

最大收益 vs 最大亏损 ​

速记口诀 ​

考试高频考点 ​

期权判题三步法 ​

八、错题归因分析模板 ​

分类与对策 ​

错题记录模板 ​

各类型错误的修复优先级 ​

九、考前冲刺（最后一周） ​

冲刺周日程 ​

冲刺期心态管理 ​

十、考试日执行手册 ​

到场后立即行动 (Brain Dump) ​

做题节奏控制 ​

何时标记跳过 ​

最后 10 分钟策略 ​

"不改答案"原则 ​

考试日时间线 ​

策略练习 · Practice Quiz ​