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Section 1 · 资本市场 Knowledge of Capital Markets
考试权重
16% = 约 12 题 — 涵盖市场结构、参与者、经济指标和监管机构。
本节概览
| 章节 | 核心内容 | 关键考点数 |
|---|---|---|
| 市场结构 Market Structure | 一级/二级市场、交易所、OTC、ECN、暗池 | 8 |
| 市场参与者 Participants | BD、RIA、做市商、DMM、清算机构 | 7 |
| 经济指标 Economics | GDP、CPI、美联储、收益率曲线、商业周期 | 8 |
| 监管机构 Regulators | SEC、FINRA、MSRB、SIPC、关键法案 | 7 |
学习建议
- 市场结构先学 — 理解交易在哪里发生，为后续内容打基础
- 参与者角色要区分 — 考试喜欢考"谁负责什么"
- 经济指标重逻辑 — 理解因果关系比死记数字重要
- 监管机构与法案 — 记住各机构职责边界和关键法案年份
速记对比
| 维度 | 一级市场 Primary | 二级市场 Secondary |
|---|---|---|
| 交易方 | 发行人 → 投资者 | 投资者 → 投资者 |
| 资金去向 | 发行人获得资金 | 卖方获得资金 |
| 例子 | IPO、增发 | NYSE、NASDAQ 日常交易 |
| 监管重点 | Securities Act 1933 | Securities Exchange Act 1934 |